2024年中国固废处理市场规模增长潜力评估

随着我国工业化、城镇化进程的持续推进，固体废物产生量保持高位运行，固废处理行业在政策驱动、环保需求升级和资本助推下，正迎来结构性增长机遇。中投顾问基于当前政策环境、行业数据及产业链动态，对2024年中国固废处理市场规模的增长潜力进行综合评估。

一、市场现状：规模稳步扩张，细分领域分化明显

中国固废处理市场涵盖生活垃圾、工业固废、危险废物、建筑垃圾、农业废弃物等多个板块。受益于“无废城市”建设试点、垃圾分类全面推行以及环保督察常态化，固废处理市场规模持续扩大。据中投顾问产业研究院测算，2023年中国固废处理全产业链市场规模已突破万亿元，其中生活垃圾处理占比约35%，工业固废综合利用占比约30%，危废处理占比约15%，其余为建筑垃圾、农业固废等。

从增长动力看，生活垃圾焚烧发电产能仍在释放，但增速较“十三五”期间有所放缓；工业固废综合利用在钢铁、有色、化工等行业循环经济政策推动下保持较快增长；危废处理因监管趋严和处置缺口仍然存在，价格和需求韧性较强。

二、增长潜力驱动因素

1. 政策加码：“双碳”目标与“无废城市”建设形成长期利好。2024年，国家层面将继续推进固体废物污染环境防治法配套细则落地，同时废弃物循环利用体系建设加快，预计将带动固废资源化利用投资增长10%以上。

1. 补短板需求：部分三四线城市及县域的垃圾焚烧、危废处置设施仍存在缺口，乡镇污水垃圾处理补短板方案延续，释放增量市场空间。

1. 资源化转型：从“无害化”向“资源化”“减量化”升级，再生资源回收、动力电池回收、光伏组件回收等新兴固废赛道快速崛起，成为市场新增长点。

1. 技术创新：智能分选、厌氧发酵、低温磁化、水泥窑协同处置等技术成熟度提升，降低运营成本，提高处理效率，吸引社会资本进入。

三、2024年市场规模增长预测

中投顾问采用情景分析法，结合宏观经济增长、环保支出增速及项目落地情况，对2024年中国固废处理市场规模进行预测。

• 中性情景：GDP增长5%左右，环保投入保持稳定，固废处理市场规模增速约为8%–10%，整体规模有望达到1.15万亿–1.2万亿元。

• 乐观情景：政策刺激超预期，专项债投向环保领域倾斜，危废和资源化项目加快上马，增速可达12%–15%，规模突破1.25万亿元。

• 保守情景：地方财政压力制约项目进度，工业产废量小幅下降，增速回落至5%–7%，规模约1.1万亿元。

综合判断，2024年固废处理市场实际增速大概率落在8%–10%区间，其中危废处理、工业固废综合利用和再生资源板块增速将高于行业平均。

四、细分领域增长亮点

1. 危废处理：监管高压下合法处置需求旺盛，但产能利用率区域不平衡，价格竞争加剧。预计2024年市场规模增速10%–12%。

1. 垃圾焚烧：新增项目减少，但存量项目提标改造、热电联产及炉渣飞灰资源化带来二次增长，增速约5%–7%。

1. 工业固废：大宗固废综合利用基地建设推动粉煤灰、尾矿、冶金渣等利用率提升，增速约9%–11%。

1. 新兴固废：退役动力电池、风电叶片、光伏组件回收进入放量前夜，2024年市场规模基数小但增速超30%，是资本布局的重点。

五、风险与挑战

• 地方财政支付能力受限，部分固废处理费拖欠问题影响企业现金流。
• 危废产能区域性过剩，跨省转移审批壁垒仍存，行业竞争加剧。
• 技术标准体系不完善，资源化产品出路不畅，制约循环经济闭环形成。
• 碳排放核算与环保监管协同不足，可能增加企业合规成本。

六、投资建议

中投顾问认为，2024年固废处理市场仍具备确定性的增长潜力。建议关注以下方向：一是具有整合能力的危废龙头和区域固废平台；二是深耕工业固废资源化利用的技术型企业；三是布局再生资源回收网络与锂电池回收的领先企业；四是提供智能分选、智慧环卫等数字化解决方案的服务商。需警惕应收账款风险和政策落地节奏差异，优选现金流稳健、技术壁垒高的标的。

2024年中国固废处理市场规模将在政策、需求和创新共同驱动下保持中高速增长，全年增速预计为8%–10%，市场规模有望达到1.2万亿元左右。结构上，资源化和新兴固废赛道增长潜力更为突出，行业正从规模扩张向高质量发展转型。